On peut considérer du point de vue exprimé clairement par le KPRF que cette vision est exagérément optimiste, puisque les capitalistes oligarques qu’ils soient russes, français, anglais ou étasuniens (et même chinois où ils subissent une dure contrainte) ne voient que leurs profits immédiats mais il est exact que la “militarisation” du dollar, la mainmise sur les capitaux et les biens ont créé partout une dynamique qui joue contre ledit dollar et le système financier occidental. (note de Danielle Bleitrach traduction de Marianne Dunlop)
https://vz.ru/economy/2024/5/25/1269844.html
En 2023, les Russes fortunés ont perdu l’envie de conserver leurs économies dans les pays européens et ont rapatrié des milliers de milliards de roubles en Russie, selon une étude de la société d’analyse Frank RG. Au cours de cette période, le nombre de clients des banques russes disposant d’un capital de plus de 100 millions de roubles en Russie a été multiplié par un et demi. Ils sont aujourd’hui 21,8 milliers.
Un an plus tôt, au contraire, ils avaient diminué d’un seul coup de plus d’un quart (26 %), c’est-à-dire qu’en 2022, les riches Russes ont transféré leurs capitaux à l’étranger. Mais en 2023, c’est la tendance inverse qui a été observée. Les experts de Frank RG attribuent ce phénomène à une réduction des sorties de capitaux de Russie.
Selon l’étude, le volume du capital financier des riches Russes à l’intérieur du pays a augmenté de 62% en 2023 – jusqu’à 13,1 trillions de roubles contre 8,1 trillions de roubles un an plus tôt. Cette croissance est due à de nouvelles entrées de capitaux (35,4 % de l’augmentation, soit un peu moins de 3 000 milliards de roubles), aux mouvements du marché boursier (13,2 %), à la réévaluation des devises (8,9 %) et à la croissance des dépôts (4,2 %).
La plupart des juridictions précédemment populaires pour la prestation de services perdent des clients fortunés en provenance de Russie, la plus grande fuite étant observée parmi les pays européens. Ainsi, la part des Russes fortunés qui conservent leurs économies dans l’UE et au Royaume-Uni est tombée de 20 % à 11 %, en Suisse de 20 % à 6 %, et aux États-Unis de 5 % à 3 %.
Cependant, l’utilisation de juridictions amies est également en baisse : l’année dernière, seuls 5 % des Russes fortunés ont choisi la Turquie pour gérer leurs finances, contre 8 % l’année précédente, tandis que les Émirats arabes unis ont été choisis par 16 % des Russes fortunés, contre 17 % en 2022. La seule juridiction qui a réussi à attirer de nouveaux clients fortunés en provenance de Russie est Hong Kong, dont la part est passée de 2 % à 3 %.
Les Russes fortunés rapatrient leur argent en Russie pour deux raisons : il est plus sûr de le garder en Russie et, deuxièmement, c’est plus rentable.
“Garder son épargne à l’étranger est davantage une question de confiance ou d’optimisation fiscale dans le cas des juridictions offshore. Lorsqu’il est apparu que les capitaux situés dans le périmètre de pays hostiles pouvaient être menacés de gel, le rapatriement s’est imposé naturellement”, explique Albert Koroev, chef du département des experts boursiers de BKS World of Investments. Certaines banques étrangères n’ont même pas voulu traiter avec des clients russes et leur ont demandé de partir.
“Selon nous, les sanctions et leurs conséquences sont la principale raison de l’afflux de capitaux en Russie. Les monnaies de réserve mondiales, à l’exception du yuan, sont aujourd’hui toxiques pour les Russes, car les pays occidentaux peuvent à tout moment interdire aux Russes d’effectuer des transactions avec leurs monnaies fiduciaires, et il est risqué de conserver de l’argent dans les monnaies de pays amis, car la plupart de ces monnaies sont instables et fortement exposées aux risques politiques”, déclare Natalia Milchakova, analyste en chef de Freedom Finance Global. Et il est extrêmement difficile d’échapper à la dévaluation de la lire turque.
“Toutes les sanctions adoptées jusqu’à présent visent précisément les citoyens très riches, car les citoyens ordinaires ne conservent pas leur argent à l’étranger. En outre, les Russes fortunés qui souhaitent continuer à vivre en Russie ramènent leur argent dans le pays afin qu’il soit plus facile de le dépenser à l’intérieur du pays”, explique Alexander Shneiderman, responsable des ventes et de l’assistance à la clientèle chez Alfa-Forex.
En outre, en raison du taux directeur élevé en Russie, il est devenu plus rentable de conserver son argent dans le pays que sur des comptes à l’étranger.
– “Garder de l’argent dans les banques russes sous forme de dépôts et d’autres actifs en roubles est avantageux aujourd’hui, car en Russie, les taux d’intérêt sur les dépôts en roubles et les autres actifs en roubles, tels que les obligations d’État et d’entreprise, sont beaucoup plus élevés que sur les dépôts en devises étrangères”, explique Mme Milchakova.explique Mme Milchakova.
“D’après les calculs des analystes, les dépôts des Russes fortunés ont augmenté de 4,2 %. À première vue, il s’agit d’un petit chiffre, mais en termes absolus, c’est une grande quantité d’argent qui est entrée dans le système bancaire russe. Et cet argent, bien sûr, aide l’économie russe et travaille pour elle. Il s’agit donc d’un élément extrêmement positif pour le système économique de la Fédération de Russie”, explique M. Shneiderman.
Cela a également un impact positif sur le taux de change du rouble et aide la Banque centrale à lutter contre l’inflation. “Pour la Russie, l’afflux de capitaux dans les actifs en roubles, du moins dans les dépôts bancaires, est important car il contribue à renforcer la confiance dans le rouble en tant que moyen d’épargne. La popularité croissante des dépôts en roubles est également importante pour la poursuite de la lutte contre l’inflation. Plus il y aura de roubles en dépôt, plus cela aura un impact sur la réduction de l’inflation et contribuera à la stabilité de l’économie russe”, note Mme Milchakova.
En outre, ajoute M. Shneiderman, grâce à l’afflux de capitaux, le volume des fonds sur le marché boursier a augmenté de 13,2 %, ce qui est un indicateur important. L’afflux de fonds dans les actions des entreprises russes soutient également l’activité économique en Russie, ce qui a un effet positif sur le PIB.
Les capitaux ne reviennent pas seulement sous forme de dépôts bancaires. Les entrepreneurs ont activement commencé à revenir en Russie et à réenregistrer leurs actifs. Le fait que la Russie ait suspendu l’accord de double imposition a également joué un rôle, obligeant de nombreuses entreprises à rapatrier leurs capitaux, par exemple de Chypre et d’autres zones offshore. Bloomberg estime que les Russes ont rapatrié des actifs d’une valeur de plus de 50 milliards de dollars entre février 2022 et septembre 2023.
Dans le même temps, les entreprises russes en général ont commencé à investir davantage dans l’économie russe. En 2023, on a enregistré une augmentation record de 10 % des investissements au cours des 12 dernières années. Les sanctions et les avantages d’investir dans le secteur réel de l’économie russe y ont également contribué.
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