Histoire et société

Dieu me pardonne c'est son métier

Le virus en Chine déclenchera-t-il une nouvelle grande dépression ?

L’empire est malade, très malade et cherche qui entraîner dans sa chute. Les jeux boursiers nous inventent une économie surévaluée . Toutes les pièces sont désormais en place pour que ce qui cause la fin des empires fassent son œuvre… Les guerres sans fin dilapident leur richesse et leur énergie. La fausse monnaie sabote leur économie.

La Chine qui absorbait la dette et produisait réellement tout en demeurant pacifiste empêchait l’écroulement, le dernier acte de folie fut de se lancer dans une guerre commerciale et de prétendre créer les conditions de son affaiblissement dans les négociations et à entraîner les vassaux dans ce jeu des sanctions qui nuit à tous.

Et là dessus intervient l’épidémie avec les conséquences décrites ici… C’est là qu’il faut bien mesurer à quel point les tensions s’accumulent à la fois pour absorber les dépenses d’armement, les justifier tout en cherchant à maintenir son hégémonie sur un monde qui s’éloigne de ce centre de pouvoir devenu maelstrom… Les tensions se multiplient, dans la mer de Chine autant qu’au moyen orient. Une cause périphérique comme une épidémie peut entraîner la grande dépression et ses conséquences politiques., c’est du moins ce que nous raconte cet article.

(note et traduction de Danielle Bleitrach)

Historiquement, les plus grandes dépressions économiques ont commencé par des événements inattendus à la périphérie des principaux marchés financiers. Ce fut le cas en mai 1931 avec l’effondrement surprise de la banque autrichienne Creditanstalt à Vienne, qui a fait tomber tout le système bancaire fragile de l’Allemagne d’après-guerre, déclenchant la Grande Dépression aux États-Unis alors que les grandes banques américaines étaient ébranlées. Sera-ce à nouveau un événement imprévu en dehors des marchés financiers, à savoir le Coronavirus Chine 2029 et ses effets sur le commerce mondial et notamment sur le commerce américano-chinois qui va déclencher une nouvelle dépression économique?

Jusqu’au 20 janvier environ, lorsque la nouvelle de l’explosion du coronavirus en Chine à Wuhan et dans les villes environnantes, les marchés financiers mondiaux et en particulier aux États-Unis étaient optimistes quant aux actions combinées de la Réserve fédérale pour injecter plus de liquidités et de l’administration Trump pour faire tout ce qui était possible au cours d’une année électorale pour maintenir l’économie à flot. Les actions ont poursuivi leur ascension artificielle alors que la liquidité de la Fed a alimenté les flambées du marché boursier le plus surévalué de l’histoire américaine en janvier.

Mais depuis lors, alors que les chiffres officiels d’infection en Chine montent en flèche quotidiennement et que les décès attribués au virus corona augmentaient, l’optimisme commençait à sombrer parce que le principal centre de fabrication du monde et la source d’une grande partie des chaînes d’approvisionnement industrielles mondiales, la Chine, pourraient faire face conséquences économiques catastrophiques de l’urgence sanitaire et des mesures de mise en quarantaine des villes qui en résultent impliquant à ce stade plus de 77 millions de citoyens et la fabrication qui y est liée. Cela pourrait à son tour entraîner le monde entier, en particulier les États-Unis, dans un grave ralentissement économique à un moment où ce pays y est mal préparé.

L’économie américaine déjà fragile

Ce qui est généralement minimisé dans les principaux médias, c’est le fait que la plus grande économie du monde, les États-Unis, montrait déjà des signes alarmants de déclin économique avant le choc du virus chinois.

L’une des baisses les plus alarmantes des derniers mois avant janvier a été le secteur qui, selon beaucoup, était à l’origine d’une renaissance énergétique américaine, à savoir le secteur du pétrole et du gaz de schiste, autrefois en plein essor. Au cours de la dernière décennie, à la surprise d’une grande partie du monde, les États-Unis ont émergé comme le plus grand producteur mondial de pétrole, dépassant à la fois la Russie et l’Arabie saoudite. Début janvier, la production pétrolière américaine s’élevait à 13 millions de barils par jour. La majeure partie de cette augmentation est due aux puits de pétrole de schiste non conventionnels, la plupart au Texas.

L’industrie américaine de l’énergie de schiste a mis ses espoirs dans le récent accord commercial sino-américain dans lequel la Chine a accepté d’acheter 18,5 milliards de dollars supplémentaires de produits énergétiques en 2020. Cela représente le double des 9,1 milliards de dollars d’importations américaines en 2017, plus un supplément 33,9 milliards de dollars en 2021. Ces quotas représenteraient cette année un doublement des importations mensuelles record de la Chine en provenance des États-Unis de pétrole brut, de gaz naturel liquéfié (GNL) et de charbon, et un triplement de celui-ci l’année prochaine .

Tout cela avant l’éruption du coronavirus et l’interdiction de voyager en Chine par les principales compagnies aériennes ainsi que la fermeture d’un grand nombre d’usines en Chine. Maintenant, les prix du pétrole baissent fortement parce qu’on estime que le plus grand importateur de pétrole au monde, la Chine, importera beaucoup moins de pétrole dans les prochains mois alors que l’économie est touchée par les retombées de l’épidémie de virus. Fin janvier, la demande de pétrole chinois avait baissé d’environ 3 millions de barils par jour, soit 20% de la consommation totale et le prix du pétrole américain West Texas Intermediate est inférieur à 50 $. Il s’agit du plus grand choc de demande de pétrole depuis la crise financière de 2008.

En janvier, les prix du pétrole dans l’ouest du Texas aux États-Unis ont chuté de 15%, la pire baisse de janvier depuis 1991. Alors que les rapports quotidiens faisant état de l’augmentation du nombre de victimes du virus chinois apparaissent, cela a encore empiré. Les prix ont continué de baisser malgré la suppression de 1 million de barils de pétrole par jour de la guerre civile en Libye. Alors que les dégâts de l’épidémie en Chine continuent de croître, la demande mondiale de pétrole continuera de baisser. Cela signifie une catastrophe pour la fragile industrie américaine du pétrole de schiste, malgré une décision d’urgence de l’OPEP de réduire la production.

Déjà en décembre 2019, avant l’annonce du virus de la Chine, le nombre de dossiers de mise en faillite de la compagnie américaine de pétrole de schiste augmentait considérablement, les prix continuant de descendre sous le seuil de rentabilité. Selon le surveillant de l’industrie, Baker Hughes, le nombre de plates-formes de forage de pétrole et de gaz actives aux États-Unis a diminué de 265 par rapport à la même période il y a un an, pour atteindre 790 plates-formes. De nombreuses sociétés pétrolières et gazières américaines tiennent désespérément à anticiper un nouveau boom des exportations vers la Chine. Même si cela était optimiste, les derniers développements pourraient devenir cauchemardesques pour les producteurs de schiste américains qui font face à une augmentation des coûts et à une baisse de la productivité.

USA Transport en crise

Contrairement au marché boursier qui peut augmenter lorsque les entreprises utilisent les liquidités de la Fed pour simplement racheter leurs propres actions plutôt que d’investir dans de nouvelles usines et de nouveaux équipements, l’économie réelle dépend du mouvement des marchandises de fret à travers l’économie. Aux États-Unis, le transport par camion est majeur. Ici, les indicateurs n’étaient pas positifs bien avant les événements du virus chinois. En décembre dernier, l’un des plus grands groupes de camionneurs d’Amérique, Celadon of Indiana, a déposé un dossier de mise en faillite, la plus grande faillite de camionnage de l’histoire des États-Unis avec plus de 3 000 conducteurs. Au cours des trois premiers trimestres de 2019, près de 800 transporteurs de camions ont échoué, plus du double des échecs en 2018, selon Broughton Capital, une firme de données de l’industrie des transports.

Et la baisse des expéditions de marchandises aux États-Unis ne s’est pas limitée au camionnage. C’était partout. Selon le groupe commercial, l’indice Cass pour les expéditions de fret, en janvier, le volume total de marchandises expédiées par rail, par barge, par air et par terre aux États-Unis a baissé de 7,9% en janvier. Ce fut le 13 ebaisse mensuelle d’année en année et la plus forte baisse depuis la crise financière de novembre 2009. Elle n’inclut pas les produits en vrac comme le grain mais inclut des choses comme les automobiles, les pièces automobiles. Le fret ferroviaire est en baisse de 9,2%. L’une des principales raisons de cette baisse est la faiblesse du secteur manufacturier américain. Les emplois ne retournent pas aux États-Unis depuis la Chine malgré les récentes réclamations, du moins pas en nombre significatif. Au lieu de cela, l’indice ISM Purchasing Managers pour décembre a baissé de 0,9 point de pourcentage de novembre à 47,2%. Il s’agissait du cinquième mois consécutif de contraction et de la contraction la plus rapide depuis juin 2009. L’emploi, les nouvelles commandes, les nouvelles commandes à l’exportation, la production, le carnet de commandes et les stocks se sont tous contractés .

À cela s’ajoute la faiblesse des agriculteurs américains suite aux graves dommages causés par les intempéries en 2019 et la coupure des exportations vers la Chine en raison de la guerre commerciale. L’accord commercial très apprécié de la phase 1 entre les États-Unis et la Chine en décembre demande à la Chine d’importer quelque 50 milliards de dollars de produits agricoles américains, ce qui, s’il était vrai, donnerait une impulsion majeure aux agriculteurs américains. En 2017, les États-Unis ont exporté 19 milliards de dollars de produits agricoles, dont le soja et le maïs, vers la Chine. Maintenant, alors que le coronavirus se propage à travers la Chine, la probabilité de réaliser l’augmentation des exportations agricoles diminue de jour en jour. Pékin a déjà laissé entendre qu’il demanderait un réexamen du nouvel accord commercial en raison des effets du virus. En 2019, les faillites agricoles aux États-Unis étaient 24% plus élevées qu’en 2018 dans l’une des pires crises depuis les années 1980.

Tout cela ne crée pas en soi une catastrophe économique. Cependant, le choc inattendu de la plus grande crise de l’histoire récente perturbant les chaînes d’approvisionnement depuis le centre de la fabrication mondiale, la Chine, aura des conséquences incalculables sur des sociétés américaines comme Boeing, GM, Apple et d’innombrables autres si la crise continue de s’aggraver, ce qui, malheureusement n’est pas à éliminer..

Pour des millions d’Américains ordinaires, la hausse du marché boursier des dix dernières années de taux d’intérêt ultra bas a été la principale source de leur épargne-retraite. Maintenant que les marchés boursiers du monde entier sont en forte hausse par crainte de l’impact du coronavirus sur l’économie mondiale, la liquidation pourrait se transformer très rapidement en liquidation de panique anéantissant les économies de millions d’Américains. Avec seulement 41% des familles américaines avec même 1000 $ d’économies en cas d’urgence, l’impact pourrait être grave.

La différence avec l’économie de cette crise, contrairement à il y a vingt ans, est l’impact dramatique de la mondialisation de l’économie mondiale, la Chine recevant la part du lion de la sous-traitance manufacturière de l’Occident, en particulier des États-Unis. Les principaux constructeurs sud-coréens Hyundai et Kia viennent d’annoncer la suspension de la production en Corée car leur chaîne d’approvisionnement vitale en Chine reste fermée à cause du coronavirus. L’industrie allemande est devenue fortement tributaire des exportations chinoises de pièces automobiles vers les machines-outils, toutes dans les limbes. La France, l’Italie et d’autres économies de l’UE devraient également être durement touchées.

Stephen Innes chez AxiCorp prévient que «tout choc économique sur les moteurs colossaux industriels et de consommation de la Chine se propagera rapidement à d’autres pays grâce aux liens commerciaux et financiers accrus associés à la mondialisation». Et peu de pays sont plus vulnérables à de tels chocs que les États-Unis. Même avec la crise du SRAS de 2003 en Chine et à Hong Kong, le degré de mondialisation de la Chine était de plusieurs ordres de grandeur plus faible.

Avec la dette totale de l’économie mondiale à un niveau record, et celle des États-Unis également, la catastrophe sanitaire inattendue de la Chine pourrait avoir un impact économique que peu de gens auraient pu imaginer il y a quelques semaines à peine. Nous n’avons pas de rapport précis sur le nombre de fermetures de fabrication chinoises à ce jour ou sur la durée et la perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale ne fait que commencer. Cela a le potentiel de secouer le monde, mais les marchés financiers ignorent béatement tout.

F. William Engdahl est consultant en risques stratégiques et conférencier, il est titulaire d’un diplôme en politique de l’Université de Princeton et est un auteur à succès sur le pétrole et la géopolitique, exclusivement pour le magazine en ligne  «New Eastern Outlook».

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