L’incohérence de la propagande occidentale, celle du nord “global” n’existe pas seulement sur le plan militaire mais aussi à travers les institutions qui assurent sa suprématie économique, la militarisation du dollar comme le FMI. L’effondrement de l’ordre dirigé par l’Occident est mis en évidence alors que les BRICS se réunissent en Russie et que le FMI se réunit aux États-Unis, un rappel à la réalité économique… Un autre regard sur l’ouverture du sommet des BRICS qui dit à sa manière le caractère totalement onirique de la manière dont le politico-médiatique français, la gauche parmi les plus bêtes du monde sont complètement hors sol y compris par rapport à la plupart des “protagonistes” de ce monde… (note et traduction de Danielle Bleitrach dans histoireetsociete)
par William Pesek 22 octobre 2024
Ce sera une réunion du Fonds monétaire international chargée, tendue et pleine de défis à Washington cette semaine.
Là-bas, les célébrités économiques seront confrontées à un nombre ahurissant de questions brûlantes allant du ralentissement de la Chine à la récession en Allemagne, en passant par les risques géopolitiques à gogo et les élections américaines qui mettent les nerfs à l’épreuve partout. Ajoutez à cela les avertissements du FMI sur une bombe à retardement de 100 000 milliards de dollars de dette publique.
Étonnamment, Washington pourrait être l’hôte du deuxième rassemblement économique le plus important de cette semaine. L’événement le plus alléchant aura lieu à Moscou, où les pays BRICS tiennent leur sommet annuel.
Il y a quelques années à peine, de nombreux experts pensaient que le groupe réunissant le Brésil, la Russie, l’Inde et l’Afrique du Sud était destiné à un statut de spectacle secondaire. En 2001, Jim O’Neill, alors économiste chez Goldman Sachs, a inventé l’acronyme BRIC. En 2010, aux quatre membres originaux s’est ajoutée l’Afrique du Sud.
Dans les années qui ont suivi, les BRICS ont semblé perdre leur élan vers l’avant. Dans un rapport de 2019, Standard & Poor’s a déclaré que le bloc avait perdu de sa pertinence. À peu près à la même époque, O’Neill lui-même s’est attaqué à sa création.
« La trajectoire économique divergente à long terme des cinq pays affaiblit la valeur analytique de la vision des BRICS comme un groupement économique cohérent », a récemment écrit O’Neill. « Moi-même, j’ai parfois plaisanté en disant que j’aurais peut-être dû appeler l’acronyme ‘IC’ en raison de la déception évidente des économies brésilienne et russe au cours de la décennie actuelle depuis 2011, où les deux ont clairement sous-performé de manière significative par rapport à ce que la trajectoire du scénario 2050 prévoyait. »
Pourtant, les BRICS ont depuis retrouvé un peu de leur rythme et s’agrandissent en ajoutant cinq nouveaux membres. Cette semaine, l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis rejoindront le giron.
Mariel Ferragamo, analyste au Council on Foreign Relations, note que « l’ajout de l’Égypte et de l’Éthiopie va amplifier les voix du continent africain ». L’Égypte avait également des liens commerciaux étroits avec la Chine et l’Inde, et des liens politiques avec la Russie.
En tant que nouveau membre des BRICS, l’Égypte « cherche à attirer davantage d’investissements et à améliorer son économie en difficulté », note Ferragamo. « La Chine courtise depuis longtemps l’Éthiopie, la troisième plus grande économie d’Afrique subsaharienne, avec des milliards de dollars d’investissements pour faire du pays une plaque tournante de son initiative « la Ceinture et la Route ». L’ajout de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis amènerait les deux plus grandes économies du monde arabe et les deuxième et huitième plus grands producteurs de pétrole au monde.
Le calendrier de cette expansion s’inscrit dans une stratégie phare des BRICS : la dédollarisation.
En février, les BRICS ont dévoilé leur intention de créer une « plateforme multilatérale de règlement et de paiement numérique » qu’ils ont appelée BRICS Bridge, qui « aiderait à combler le fossé entre les marchés financiers des pays membres des BRICS et à accroître le commerce mutuel ».
Des rapports suggèrent que la réunion de cette semaine proposera une nouvelle stratégie pour accélérer les efforts visant à remplacer le dollar américain. Udith Sikand, analyste chez Gavekal Dragonomics, note que l’une des idées est une unité monétaire BRICS adossée à l’or.
« Il semble peu probable qu’une seule monnaie puisse surmonter cette contrainte contraignante pour remplacer complètement le rôle central du dollar américain », a déclaré Sikand.
Cependant, il est plausible que, dans un monde de plus en plus multipolaire, un large éventail de devises puisse collectivement réduire son rôle démesuré. L’implication logique d’un tel changement serait que, bien que le dollar reste vital pour le commerce mondial et les flux de capitaux, sa tendance à être une valeur refuge en période de stress serait atténuée à mesure que les investisseurs évaluent leurs options parmi une multitude d’alternatives.
Et pour cela, l’Occident doit s’approprier dans quelle mesure il facilite la tâche des BRICS. Cette ouverture pour les pays du Sud est, après tout, en partie due au fait que le gang de Bretton Woods a gâché leurs économies individuelles – et par extension le système mondial.
Prenez les États-Unis, qui sont en proie au chaos politique à un moment où la dette nationale a dépassé 35 000 milliards de dollars. Les risques posés par les élections du 5 novembre à eux seuls mettent les sociétés de notation de crédit sur les nerfs, en particulier Moody’s Investors Service, qui est la dernière à attribuer à Washington une note AAA.
L’Allemagne stagne, soulignant les vents contraires qui soufflent sur l’ensemble du continent. Comme l’explique le ministère allemand de l’Économie, « la faiblesse économique s’est probablement poursuivie au second semestre 2024, avant que la dynamique de croissance ne reparte progressivement l’année prochaine », ajoutant que les risques de « récession technique » abondent.
Le niveau d’inquiétude peut être vu dans la décision de la Banque centrale européenne la semaine dernière de réduire les taux pour la troisième fois cette année.
Michael Krautzberger, directeur mondial des investissements chez Allianz Global Investors, a déclaré que « cette accélération de la vitesse des baisses de taux est justifiée car la combinaison d’une croissance de l’euro inférieure à la tendance et d’une inflation conforme à l’objectif plaide en faveur d’une politique monétaire beaucoup moins restrictive que ce qui est actuellement le cas ».
M. Krautzberger ajoute : « Il y a quelques espoirs que le récent soutien politique chinois aidera les marchés sensibles au commerce comme l’Allemagne, mais nous doutons que cela suffise à compenser la faiblesse de la demande intérieure dans la région. Il existe également un risque qu’après les prochaines élections américaines de novembre, les conflits commerciaux reviennent à l’ordre du jour politique – non seulement entre les États-Unis et la Chine, mais aussi avec l’UE – ce qui présente de nouveaux risques de croissance à la baisse.
Pour aggraver les choses, les niveaux de dette publique à l’échelle mondiale devraient atteindre 100 000 milliards de dollars cette année, en grande partie grâce à la trajectoire d’emprunt des États-Unis et de la Chine.
« Nos prévisions font état d’une combinaison impitoyable de faible croissance et d’endettement élevé – un avenir difficile », a déclaré la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva. « Les gouvernements doivent s’efforcer de réduire la dette et de reconstituer des amortisseurs pour le prochain choc – qui ne manquera pas de se produire, et peut-être plus tôt que prévu. »
De tels niveaux d’endettement impensables constituent une menace claire et actuelle pour le système financier mondial. Comme l’écrivent les analystes du FMI dans un rapport récent : « Les niveaux d’endettement élevés et l’incertitude entourant la politique budgétaire dans les pays d’importance systémique, tels que la Chine et les États-Unis, peuvent générer des retombées importantes sous la forme de coûts d’emprunt plus élevés et de risques liés à la dette dans d’autres économies. »
Ces retombées pourraient compliquer les décisions de politique monétaire dans toute l’Asie, dans les deux sens.
À Tokyo, les responsables de la Banque du Japon expriment leur détermination à poursuivre la hausse des taux. Pourtant, et ce, malgré les données montrant une nouvelle faiblesse des ventes au détail, des exportations, de la production industrielle et des commandes de machines privées. Et les responsables du ministère des Finances craignent que les forces déflationnistes ne reviennent dans les mois à venir.
Même si l’inflation ralentit au Japon, « la banque centrale a clairement indiqué qu’elle augmenterait les taux d’intérêt », a déclaré Danny Kim, économiste chez Moody’s Analytics. « Au mieux, cela ralentira la croissance. Au pire, cela pourrait déclencher un déclin économique plus large ».
Tout cela soulève des questions quant à savoir si les principales économies du monde sont complaisantes face aux risques à l’horizon.
Alors que les responsables arrivent à Washington, il y a un soulagement considérable que les États-Unis n’aient pas connu la récession que la grande majorité des économistes avaient prédit. Ou que le ralentissement de la Chine n’avait pas poussé la croissance de la Chine continentale trop loin en dessous de l’objectif de 5 % de cette année.
Mais il y a des raisons de penser que c’est le calme avant la tempête. La route géopolitique est aussi périlleuse que possible. Mis à part l’effrayant jalon de la dette signalé par le FMI, les tensions au Moyen-Orient montent en flèche alors que la guerre de la Russie en Ukraine se poursuit. Et puis il y a le retour du « commerce Trump ».
Les sondages suggèrent une course très serrée entre l’ancien président américain Trump et l’actuelle vice-présidente Kamala Harris. Les marchés des paris, cependant, suggèrent que Trump pourrait l’emporter. Si tel est le cas, l’Asie pourrait rapidement se retrouver en danger.
La menace de Trump d’imposer des droits de douane de 60 % sur tous les produits chinois n’est qu’un début. Nombreux sont ceux qui prédisent qu’une administration Trump 2.0 imposera des taxes et des restrictions commerciales beaucoup plus importantes, ce qui ne manquera pas de ruiner l’Asie en 2025.
Même si Trump perd face à Harris, il aura du mal à accepter la défaite et à passer à autre chose pacifiquement. Beaucoup craignent déjà que ses partisans n’attaquent à nouveau la capitale américaine pour protester contre sa défaite au motif que l’élection est volée. Cela risque de mettre à nouveau en péril la cote de crédit de Washington et d’effrayer les investisseurs, poussant les actions de Wall Street à des sommets historiques.
Les retombées de l’insurrection du 6 janvier 2021 inspirée par Trump ont été l’une des raisons pour lesquelles Fitch Ratings a révoqué sa note AAA sur la dette américaine, rejoignant ainsi Standard & Poor’s. La question est maintenant de savoir si Moody’s dégrade également la note des États-Unis.
Cette incertitude fait le jeu des BRICS. L’Asie du Sud-Ouest est également en train de faire un pivot perceptible vers les pays BRICS. Tout cela change la donne à l’échelle mondiale que peu de gens en Occident ont vu venir.
Plus tôt cette année, la Malaisie a détaillé ses ambitions de rejoindre l’organisation intergouvernementale. La Thaïlande et le Vietnam font également partie des membres de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est qui ont exprimé un intérêt similaire. En Indonésie, un nombre croissant de législateurs sont également curieux des BRICS.
L’implication de l’Asie du Sud-Est pourrait être un coup particulièrement dur pour le président américain Joe Biden. Depuis 2021, l’une des caractéristiques de l’ère Biden a été la création d’un rempart régional contre l’influence croissante de la Chine et les efforts visant à remplacer le dollar américain dans le commerce et la finance.
Le phénomène des BRICS représente une fissure croissante dans les relations entre les États-Unis et de nombreux membres de l’ASEAN. Ceci, à un moment où l’Arabie saoudite cherche à éliminer progressivement le « pétrodollar ». Riyad intensifie ses efforts de dédollarisation alors que la Chine, la Russie et l’Iran s’alignent contre de vieilles alliances.
« Une démocratisation progressive du paysage financier mondial est peut-être en cours, laissant place à un monde dans lequel davantage de monnaies locales peuvent être utilisées pour les transactions internationales », a déclaré l’analyste Hung Tran du Centre de géoéconomie de l’Atlantic Council.
« Dans un tel monde, le dollar resterait important, mais sans son influence démesurée, complété par des devises telles que le renminbi chinois, l’euro et le yen japonais d’une manière qui soit proportionnelle à l’empreinte internationale de leurs économies », explique Tran.
Tran note que « dans ce contexte, la façon dont l’Arabie saoudite aborde le pétrodollar reste un signe avant-coureur important de l’avenir financier à venir, car sa création a eu lieu il y a cinquante ans ».
Cet avenir potentiel est pleinement exposé à Moscou cette semaine. Les responsables qui font le tour de Washington ignorent ces machinations à 7 800 kilomètres de là, à leurs risques et périls.
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