Oui cette question soulevée par DANIEL ARIAS à partir de l’importante analyse de Novikov est indispensable parce qu’elle est au cœur de pas mal d’inconnues actuelles et de contradictions que doit affronter le capitalisme y compris US. Biden reflète ces contradictions et comme le note un article de hier de Global Times dans sa négociation avec les Russes, BIDEN laisse l’OTAN dans une position d’avancée belliqueuse qu’il n’est plus en état de soutenir. La manière dont la bulle financière menace d’éclater joue un rôle très important dans le bellicisme US mais aussi ses limites et la manière dont il prétend laisser ses “alliés” s’avancer sans pour autant leur apporter la moindre sécurité dans la résolution de leurs problèmes et du mécontentement (y compris en matière d’inflation) auquel ils doivent faire face. C’est même un des leviers que tentent d’actionner la Chine et la Russie pour imposer la paix. Ce qui n’a rien d’évident parce que la planète entière reste soumise à cette puissance financière qui s’articule sur celle militaire. (note de Danielle Bleitrach pour histoire et societe)
Dans l’article : “Selon une étude conjointe d’un groupe de réflexion allemand et colombien, le nombre de manifestations majeures dans le monde a triplé entre 2006 et 2020.”
Dans cette même période la quantité de monnaie centrale a explosé dans le monde en particulier le dollar et là je ne parle que de la partie dite base monétaire, c’est à dire sans les crédits commerciaux.
Rien qu’aux USA cette fois ici uniquement la base monétaire c’est à dire la monnaie produite par la FED uniquement. Admirez la courbe.
(billets pièces et monnaie banque centrale):
Déc 1991: 335 400 Millions de $
Nov 2021: 6 335 400 Millions de $ (soit 19 fois plus)
https://fred.stlouisfed.org/series/BOGMBASE/
Évolution de la masse monétaire mondiale (M0 à M4 avec la monnaie commerciale):
https://donnees.banquemondiale.org/indicator/FM.LBL.BMNY.GD.ZS
En complément un documentaire sur le rôle de la monnaie dans le pouvoir sous le capitalisme :
97% Owned | Creation of Money | Finance Documentary | Debts Explained
P.S: La monnaie est probablement une des institutions les moins bien connues du public alors qu’elle conditionne notre quotidien et l’organisation de nos sociétés.
Je ne sais pas si c’est un sujet qui peut intéresser les lecteurs du blog.
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Xuan
Nous devrions nous y intéresser parce que c’est la base de nos convictions, les raisons scientifiques de la victoire finale du communisme.
Inflation monétaire
Le premier graphique montre très clairement que depuis la crise de 2008 les USA ont lâché les vannes des « assouplissements financiers » successifs, et que la crise sanitaire a redémarré la planche à billets pour atteindre de nouveaux plafonds.
Le second montre que cette inondation de monnaie n’a pas son équivalent en marchandise, ce qui la transforme en chiffon de papier.
On y voit que la masse monétaire est passée de 50 % à 144% du PIB.
Pourquoi 50 % et non 100 % au départ ? Parce que la circulation de la monnaie, sa rotation, fait en sorte qu’elle peut servir plusieurs fois, tandis que la marchandise est consommée.
Là encore on observe que 2008 a donné le départ d’une hausse inédite (100 % en 2009) poursuivie jusqu’à nos jours, de sorte que la masse monétaire a triplé par rapport au PIB.
Cette masse d’argent qui n’est pas investie dans la production constitue une bulle financière destinée à la spéculation.
Mais pour le commun des mortels, la hausse des prix en est la traduction immédiate et visible. [Une formule simple dit que M x V = P x Y – avec M quantité de monnaie en circulation, V vitesse de circulation de la monnaie, Y production et P niveau des prix]
Les données publiées le 12 janvier ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) américain en décembre de l’année dernière (2021) a augmenté de 7 % en glissement annuel, et le taux d’inflation américain a atteint son plus haut niveau depuis 1982.
Endettement des Etats
Rappelons-nous qu’en 2008 les banques « too big to fall » ont été financées par les états. Mais à présent ce sont les états qui sont endettés.
Global Times écrivait le 29/01/2020 afin d’économiser du capital financier, le niveau de la dette nationale dans les pays occidentaux a fortement augmenté, ce qui a conduit à une augmentation de la moyenne de 30 points de pourcentage de la dette nationale dans le PIB de ces pays. Après cela, les États-Unis et d’autres pays ont pris de nouvelles baisses d’impôts pour stimuler l’économie, ce qui a aggravé la crise budgétaire.
Et le 19 mars GT titrait « le monde devrait se préparer à une nouvelle dépression américaine ».
Le premier graphique montre alors une augmentation en flèche de la masse monétaire. Et elle repart de plus belle après l’élection de Joe Biden le 3 novembre.
La crise sanitaire n’a fait qu’accentuer ces contradictions.
Par exemple l’épidémie a provoqué des déséquilibres dans la chaîne d’approvisionnement mondiale – pénurie de frites, hausse des prix des transports, piles de conteneurs dans les principaux ports européens et américains, pénurie de bouchers et de chauffeurs routiers, pénurie de frites chez McDonald’s au Japon et pénurie de poulet frit chez KFC en Australie
Le confinement et le télétravail ont mis la pression sur la production en informatique et mobile. Et la reprise de la production au premier signe d’éclaircie a provoqué une pénurie dans les sources d’énergie fossile et dans les puces. Cette pénurie est venue augmenter la hausse des prix.
On voit ici que l’anarchie de la production capitaliste est incapable de réguler ou d’atténuer ses contradictions.
Mais les désordres créés par les USA se répercutent sur le monde entier. Je cite plusieurs extraits d’articles du site dnews.
“L’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro a augmenté de 5,0% en glissement annuel en décembre 2021, atteignant un nouveau sommet. Du point de vue de certains pays, l’IPCH de décembre de l’Allemagne a augmenté de 5,7 % en glissement annuel ; l’IPCH de décembre de la France a augmenté de 3,4 % en glissement annuel ; l’IPCH de décembre de l’Italie a augmenté de 4,2 % en glissement annuel, qui sont tous restés À un haut niveau.
En Asie, le taux d’inflation de la Corée du Sud a dépassé les 3% pour le troisième mois consécutif en décembre 2021, bien au-dessus de l’objectif de 2% de la Banque de Corée. Le taux d’inflation du Japon est faible, mais le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a déclaré récemment que l’inflation à la consommation au Japon pourrait s’accélérer progressivement en raison de la hausse des prix de l’énergie. Bien que le taux d’inflation de la Chine ne soit pas élevé, les dernières données montrent que l’IPC national en décembre 2021 a augmenté de 1,5% en glissement annuel ; cependant, les prix de certains produits de base ont récemment augmenté depuis 2022, de nombreuses sociétés cotées ont annoncé des augmentations de prix, y compris la sauce soja, les graines de melon, le lait, le thé au lait, etc.
En ce qui concerne les économies de marché émergentes, le niveau d’inflation de la Turquie a continué de monter en flèche. L’IPC du pays en décembre 2021 a augmenté de 36,08% en glissement annuel, atteignant son plus haut niveau depuis septembre 2002. Le taux d’inflation du Brésil en 2021 est de 10,06 %, le plus élevé depuis 2015.
Sur l’ensemble de 2021, les contrats à terme sur le pétrole brut américain WTI Un an ont augmenté de plus de 55%, la plus forte augmentation annuelle en 12 ans; Le pétrole brut Brent britannique a augmenté de plus de 50% en un an, la plus forte augmentation annuelle en cinq ans.
Les prix internationaux du pétrole sont toujours en hausse en 2022. La hausse cumulée des prix du pétrole WTI et Brent depuis le début de l’année a dépassé les 8%. L’Energy Information Administration (EIA) des États-Unis a estimé dans son rapport mensuel sur les perspectives énergétiques à court terme (STEO) publié le 11 janvier qu’en 2022, les prix moyens des contrats à terme sur le pétrole brut WTI et du pétrole brut Brent seront de 71,32 $/baril et de 74,95 $/baril, respectivement en glissement annuel, en hausse de 4,6% et 5,7%. Dans les « Perspectives économiques mondiales » publiées par la Banque mondiale le même jour, il est prévu que le prix moyen annuel des prix internationaux du pétrole en 2022 pourrait être de 74 USD le baril, soit une augmentation de 7,2 % en glissement annuel”.
Les pays émergents :
« Un scenario plus pessimiste dit que l’inflation dans certaines économies émergentes devrait encore s’aggraver en 2022. Une fois que la Fed commencera à augmenter les taux d’intérêt, les économies de marché émergentes seront confrontées à des pressions de sorties de capitaux et de dépréciation de la devise, ce qui est très mauvais pour les pays qui luttent déjà pour contrôler l’inflation. Le Fonds monétaire international (FMI) a averti les économies émergentes le 10 janvier qu’elles devraient se préparer à l’avance à cette politique. Seulement face au danger caché de l’épidémie, à la possibilité de jusqu’à 4 hausses de taux d’intérêt aux États-Unis et à la géopolitique déjà instable, les économies émergentes comme la Turquie, le Brésil et l’Argentine ont peu de stratégies pour faire face à l’inflation. » Nous avions déjà abordé le sujet ici :
Le montant total des fonds non-résidents affluant vers les marchés émergents au cours du mois a atteint 16,8 milliards de dollars…
Le 12 janvier, le rendement des obligations d’État à 10 ans de la Turquie atteignait 24,9 %, celui du Brésil de 11,2 %, celui de la Russie de 8,7 % et celui de l’Inde de 6,6 %. En termes de rendements nominaux, les rendements des obligations d’État des principaux marchés émergents hors de Chine ne sont pas faibles.
Cependant, la Réserve fédérale est sur le point de commencer à augmenter les taux d’intérêt [pour limiter l’inflation]. Or les capitaux internationaux ont toujours tendance à revenir vers les États-Unis. Les marchés émergents manquent de liquidités et les taux de change se sont dépréciés. Par conséquent, la principale raison pour laquelle les capitaux internationaux abandonnent les obligations des marchés émergents est l’incertitude de la macroéconomie des marchés émergents et les fluctuations des taux de change.
Outre les sorties de capitaux et la dépréciation du taux de change, la forte inflation mondiale a également exercé une pression énorme sur les économies de marché émergentes. Depuis avril 2020, les prix mondiaux du charbon, du gaz naturel, du pétrole brut et d’autres énergies ont continué d’augmenter. La hausse des prix de l’énergie augmentera les coûts de fusion de divers métaux, et les prix des métaux qui ne sont pas beaucoup en stock ont fortement augmenté par rapport à avant l’épidémie. En outre, les prix élevés de l’énergie augmentent également le coût des engrais, entraînant des prix agricoles élevés. Le président de la Banque mondiale, Malpass, a déclaré que les hausses de taux attendues dans les économies avancées exerceraient une pression sur les économies en développement, qui risquent d’augmenter les taux d’intérêt, de dévaluation de la monnaie et d’insécurité alimentaire.”
“La chaîne industrielle et la structure industrielle des économies émergentes sont simples, l’efficacité de la production est faible et la capacité à résister à l’inflation est faible. La combinaison de la flambée des prix et des sorties de capitaux aura un impact négatif sérieux sur les économies des économies émergentes, suivie d’une détérioration de l’environnement politique. Les récentes manifestations déclenchées par la hausse des prix du carburant se sont transformées en les pires troubles des 30 ans d’indépendance du Kazakhstan. Le Kazakhstan, le plus grand pays producteur de pétrole d’Asie centrale, est vaste et peu peuplé, et les transports publics dépendent davantage du pétrole à bas prix.Le pays ne manque généralement pas de pétrole. Cependant, en 2021, les prix internationaux de l’énergie augmenteront et les intérêts évoluent. Le gouvernement kazakh n’est pas disposé à vendre de l’énergie à sa propre population à bas prix, ce qui entraînera une augmentation du coût de la vie et une escalade des conflits. Couplé à “l’évolution pacifique” des forces étrangères, cela a finalement conduit à des troubles sociaux.
La livre libanaise s’est récemment fortement dépréciée.
Le 11 janvier, le taux de change du marché noir par rapport au dollar américain est tombé en dessous de 33.000 à 1. Avant la dévaluation de la livre libanaise, la livre turque s’était déjà dépréciée. La situation en Inde, le plus grand marché émergent en dehors de la Chine, n’est pas non plus optimiste. L’Inde a toujours considéré la Chine comme un « vieil ennemi » et scrute strictement les investissements chinois, mais elle a récemment envisagé d’assouplir les restrictions sur certains investissements chinois pour la croissance économique.
Il est prévisible qu’après le début du cycle de hausse des taux d’intérêt par la Fed, la dépréciation du taux de change sur les marchés émergents apparaîtra à grande échelle.”
Ici ce sont les contradictions entre hégémonisme et pays émergents qui sont exacerbées, et les contradictions internes de ces derniers.
Que se passera-t-il ensuite, lorsque la production aura repris son rythme de croisière et que la hausse des prix ne sera plus supportée par les masses ?
Une nouvelle crise de surproduction encore plus lourde qu’en 2008.