Sergueï Iourievitch Glazyev (né le 1er janvier 1961 à Zaporozhye, RSS d’Ukraine, URSS), dont grâce à Baran nous avions publié une interview en 2014 à The national Interest, est un homme politique et économiste russe, membre du Conseil financier national de la Banque de Russie et, depuis 2008, membre à part entière de l’Académie des sciences de Russie. Glazyev au départ candidat indépendant du parti communiste, devient l’un des dirigeants du bloc électoral nationaliste Rodina de 2003 à 2004, candidat à la présidence de la Fédération de Russie en 2004 et conseiller du président de la Fédération de Russie sur l’intégration économique régionale de 2012 à 2019. Il est l’ennemi des oligarques qu’il propose ici, s’ils résistent eux et la banque centrale, d’inculper de haute trahison. Il plaide depuis longtemps pour une politique d’intervention en Ukraine, sa patrie d’origine qu’il estime être aux mains des nazis. Considéré comme un des principaux acteurs de la scission de la Crimée, il est un des premiers sanctionnés. En 2015, Glazyev a estimé que le modèle capitaliste américain entrait dans une phase inévitable, très dangereuse, d’autodestruction. Nous sommes, a-t-il estimé, « vraiment au bord d’une guerre mondiale ». Bien que cette guerre à venir représente un grand danger pour la Russie, Glazyev a déclaré que les États-Unis ne parviendraient pas à atteindre leurs objectifs hégémoniques de contrôle de la Russie et du monde entier. Estimant que la puissance des États-Unis repose en partie sur le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, Glazyev a suggéré que la Russie abandonne le dollar et liquide son investissement important (110 milliards de dollars en août 2017) dans la Réserve fédérale américaine. Il poursuit dans ce texte sur sa ligne de rupture totale avec les USA et il plaide en mars 2022 pour une politique qui est celle qui parait adoptée par la Russie assez comparable à la terre brûlée devant les envahisseurs et qui exige comme il l’affirme dans ce texte : “En général, il reste encore beaucoup à faire pour renforcer la souveraineté nationale dans l’économie. Les sanctions américaines sont l’agonie du système économique mondial impérial sortant basé sur l’usage de la force. Afin de minimiser les dangers qui y sont associés, il est nécessaire d’accélérer la formation d’un nouvel ordre économique mondial – intégral – qui rétablit le droit international, la souveraineté nationale, l’égalité des pays, la diversité des modèles économiques nationaux, les principes d’avantage mutuel et le volontariat dans la coopération économique internationale. “(note et traduction de Danielle Bleitrach pour histoireetsociete)
Il serait puéril de supposer que « lorsque nous sommes battus, nous devenons plus forts ». Bien que nous ayons effectivement renforcé notre souveraineté nationale dans le domaine économique sous l’influence des sanctions américaines, mais pas au point d’y prêter attention du tout. Les dommages causés par les sanctions, bien sûr, sont là et ils sont considérablement renforcés par la politique passive des autorités monétaires.
L’intimidation permanente de la Russie avec de nouvelles « sanctions de l’enfer » a depuis longtemps cessé d’exciter l’opinion publique russe. Je me souviens comment en 2014, comme d’autres dans la première liste soumise à des sanctions américaines, j’ai été interviewé et nous avons tous assuré aux journalistes que nous étions fiers d’une telle reconnaissance de nos services à la Russie. Depuis lors, le nombre de personnes physiques et morales sanctionnées par les États-Unis et leurs satellites a augmenté à plusieurs reprises et n’a pas eu d’impact notable sur notre pays. Au contraire, les mesures de rétorsion introduites par notre gouvernement pour restreindre les importations de produits alimentaires en provenance de ces pays ont contribué de manière significative à la croissance de la production agricole nationale, qui a presque complètement remplacé les importations de volaille et de viande.
Les entreprises de l’industrie de la défense et de l’énergie ont appris à contourner ces sanctions en refusant d’utiliser le dollar, et en même temps les banques américaines, au profit des monnaies nationales et des banques des pays partenaires. La prochaine étape est le développement d’instruments de monnaie numérique qui peuvent être utilisés sans recourir aux services de banques qui craignent de tomber sous le coup de sanctions. Le peuple russe suit avec intérêt le retour dans le pays du capital exporté par les oligarques et eux-mêmes, qui craignent la confiscation et l’arrestation dans les pays de l’OTAN.
Les sanctions américaines n’ont pas tant touché la Russie que les pays tiers qui ont subi des pressions de Washington. Tout d’abord, nos voisins européens, qui ont réduit la plupart des projets de coopération dans les domaines scientifique, technique et énergétique. Elles ont également affecté les banques commerciales chinoises opérant dans la zone dollar, qui ont préféré cesser de servir les clients russes. Le chiffre d’affaires commercial de la Russie avec l’UE et les États-Unis a naturellement diminué, tandis qu’avec la Chine, il a augmenté. Au cours de la période 2014-2020, en termes monétaires, le chiffre d’affaires commercial de la Russie avec la Chine a augmenté de 17,8%, passant de 88,4 milliards de dollars à 104,1 milliards de dollars. La part des pays de l’APEC [Conférence économique Asie-Pacifique] et de l’OCS [Organisation de coopération de Shanghai] dans le chiffre d’affaires du commerce extérieur de l’UEEA [Union économique eurasienne] est passée de 29,6 % à 36,4 % et de 16,3 % à 24,1 %, respectivement. La part de l’UE dans le chiffre d’affaires du commerce extérieur de l’UEE, au contraire, est passée de 46,2 % en 2015 à 36,7 % en 2020. Le chiffre d’affaires du commerce avec les États-Unis au cours de la période considérée a diminué de 18,1 %, passant de 29,1 milliards de dollars à 23,9 milliards de dollars.
En fait, avec l’aide de sanctions, les États-Unis tentent d’évincer les produits russes des marchés de leurs satellites, en les remplaçant par les leurs. Cela s’est manifesté le plus clairement sur le marché européen du gaz naturel, où la part des États-Unis a fortement augmenté, bien qu’il n’ait pas encore été possible de remplacer la Russie sur le marché européen du gaz naturel.
Le principal résultat des sanctions américano-européennes a été un changement dans la structure géographique des relations économiques étrangères russes en faveur de la Chine, l’expansion de la coopération avec laquelle compense pleinement la réduction des relations commerciales et économiques avec l’UE. Les consommateurs européens doivent se tourner vers des vecteurs énergétiques américains plus chers, et leurs producteurs perdent tout simplement le marché russe. Les pertes totales de l’UE dues aux sanctions anti-russes sont estimées à 250 milliards de dollars.
Un autre résultat important des sanctions américaines a été la chute de la part du dollar dans les règlements internationaux. Pour la Russie, comme pour d’autres pays qui ont été soumis à des sanctions américaines, le dollar est devenu une monnaie toxique. En retraçant toutes les transactions en dollars, les autorités punitives américaines peuvent bloquer les paiements, geler ou même confisquer les avoirs à tout moment. Pendant 8 ans après l’imposition des sanctions, la part du dollar dans les règlements internationaux a diminué de 13,5 points de pourcentage (de 60,2% en 2014 à 46,7% en 2020).
Les sanctions sont devenues une puissante incitation à la transition vers des règlements en monnaies nationales et au développement de systèmes de paiement nationaux. Ainsi, dans le commerce mutuel des États de l’UEE, la part du dollar a diminué de plus de 6 points de pourcentage (de 26,3% en 2014 à 20,0% à la fin de 2020).
Je me souviens qu’il y a dix ans, lorsque j’ai examiné les risques pour le système bancaire russe au Conseil national des banques, j’ai demandé au chef de la Banque centrale de l’époque: « Le risque de déconnecter les banques russes du système international de transmission bancaire SWIFT est-il envisagé, comme l’ont fait les partenaires occidentaux en ce qui concerne l’Iran? » Ce à quoi j’ai reçu la réponse : « Nous ne pouvons pas considérer le risque qu’une bombe atomique frappe la Banque de Russie. » Cependant, la direction de la Banque centrale a pris des mesures – aujourd’hui, la Russie dispose de son propre système de transmission de messages électroniques entre banques – du système de transmission de messages financiers (SPFS) de la Banque de Russie, ainsi que de son propre système de paiement pour les cartes bancaires Mir, qui est interfacé avec le système Chinois Union Pay et peut être utilisé pour les paiements et les virements transfrontaliers. Les deux sont ouverts aux partenaires étrangers et sont déjà largement utilisés non seulement dans les règlements nationaux, mais aussi dans les règlements internationaux. La désactivation de SWIFT n’est plus considérée comme une menace à grande échelle – elle profitera au développement de nos systèmes de paiement et d’information financière.
Depuis 2014, lorsque, avec la connivence du régulateur, les spéculateurs monétaires ont fait baisser le taux de change du rouble en manipulant le marché, ce dernier a été utilisé par les sanctions comme un fusible de sécurité de la stabilité macroéconomique. Dans le même temps, c’est en 2014, à la veille des sanctions américaines déjà annoncées, que la Banque de Russie est passée à un régime de taux de change flottant. Et ce n’est qu’après cela que les États-Unis ont introduit leurs sanctions, étant sûrs que les spéculateurs multiplieraient leur effet négatif. Lorsque le rouble a chuté de près de moitié, Obama était heureux de dire que « l’économie russe est déchirée en lambeaux ». À la suite de cette manipulation du marché des devises russes, les revenus et l’épargne en roubles se sont dépréciés, et les spéculateurs ont reçu plus de 35 milliards rubles.in bénéfice. Mais cela ne s’est pas produit à cause des sanctions, mais plutôt à cause de la complicité de la Banque de Russie, qui a laissé la formation du taux de change à la merci des spéculateurs internationaux sur la recommandation des organisations financières de Washington. Cependant, il serait puéril de supposer que « lorsque nous sommes battus, nous devenons plus forts ». Bien que nous ayons effectivement renforcé notre souveraineté nationale dans le domaine économique sous l’influence des sanctions américaines, mais pas au point d’y prêter attention du tout. Les dommages causés par les sanctions, bien sûr, sont là et ils sont considérablement renforcés par la politique passive des autorités monétaires.
Seules des personnes très naïves peuvent croire à la formation d’un taux de change d’équilibre rouble en mode flottant. L’exclusion de la Banque de Russie de sa propre réglementation du taux de change du rouble signifie que les spéculateurs monétaires internationaux sont engagés dans cette voie. Sur le balancement du taux de change du rouble, qui est devenu l’une des monnaies les plus instables au monde avec un triplement des réserves de change, les spéculateurs internationaux reçoivent des bénéfices de plusieurs milliards de dollars, et les Russes, la dépréciation de leur épargne et de leurs revenus en roubles ainsi que des poussées d’inflation. Dans le même temps, le climat d’investissement se détériore désespérément – l’instabilité du taux de change du rouble crée une incertitude quant aux principaux paramètres des projets d’investissement utilisant des équipements importés et des produits orientés vers l’exportation.
Ainsi, les dommages causés par les sanctions financières américaines sont inextricablement liés à la politique monétaire de la Banque de Russie qui est idéale pour eux. Son essence se résume à une liaison étroite de l’émission du rouble aux recettes d’exportation et du taux de change du rouble par rapport au dollar. En fait, une pénurie artificielle d’argent est créée dans l’économie, et la politique stricte de la Banque centrale conduit à une augmentation du coût des prêts, ce qui tue l’activité des entreprises et entrave le développement des infrastructures dans le pays.
Les restrictions imposées par les sanctions ont entraîné une demande extrêmement élevée de financement des entreprises sur le marché intérieur. Dans le contexte d’un taux directeur relativement bas et d’un accès à des financements moins chers, les grandes banques maintiennent systématiquement une marge nette d’intérêt supérieure au niveau moyen du marché, de 5,4 % à 6 % ; alors que pour les plus grandes banques en Chine, aux États-Unis, en Allemagne, en France, en Grande-Bretagne et au Japon, la marge nette d’intérêt varie de 0,8 % à 2,3 %.
Cependant, ces aubaines ne sont pas dirigées vers le financement de projets d’infrastructure, mais vers l’acquisition d’entreprises non essentielles disparates qui sont combinées en écosystèmes. La plupart de ces activités restent non rentables, même au niveau de l’EBITDA [bénéfice]. Malgré cela, des milliards de roubles sont encore dépensés pour leur développement. Ces chiffres sont tout à fait comparables au volume des investissements dans un grand projet d’infrastructure dans le secteur réel de l’économie, qui peut apporter à la fois une croissance de l’emploi et une contribution au développement de l’économie. Mais de tels projets (ainsi que l’exécution du budget) sont toujours laissés aux entreprises de matières premières, tandis que les plus grandes sociétés financières préfèrent diriger leurs revenus vers la création de chimères.
En fait, c’est la connivence de la Banque centrale qui a conduit au fait que la Russie et son industrie ont été vidées de leur sang et incapables de se développer.
Si la Banque centrale remplissait son devoir constitutionnel d’assurer la stabilité du rouble – et elle a toutes les possibilités pour cela en raison du triple excédent des réserves monétaires de la base monétaire – alors les sanctions financières ne seraient rien pour nous. Elles pourraient même être tournées, comme dans d’autres secteurs de l’économie, au profit du secteur bancaire, si la Banque centrale remplaçait les prêts retirés par les partenaires occidentaux par ses propres instruments spéciaux de refinancement. Cela augmenterait la capacité du système de crédit et bancaire russe de plus de 10 000 milliards de roubles. En outre, cela compenserait pleinement la sortie de financement étranger des investissements, empêchant un déclin de l’investissement et de l’activité économique sans aucune conséquence inflationniste. Ainsi, il serait possible d’éviter une longue période de baisse des revenus réels de la population causée uniquement par les particularités de la politique monétaire menée en Russie, qui assurait l’efficacité des sanctions dans le domaine monétaire et financier.
En évaluant les conséquences des sanctions anti-russes, il est impossible d’ignorer les conséquences de la rupture des liens économiques avec l’Ukraine. L’abolition mutuelle du régime de libre-échange et l’imposition d’un embargo sur un large éventail de marchandises ont conduit à la rupture des liens de coopération qui ont assuré la reproduction de nombreux types de produits de haute technologie. Le blocage du travail des banques russes a entraîné la dépréciation des investissements russes de plusieurs milliards de dollars. Le refus des autorités ukrainiennes d’assurer le service de la dette envers la Russie a causé plusieurs milliards de dollars de pertes supplémentaires. Au total, leur volume est estimé à environ 100 milliards de dollars pour chacune des parties. Il s’agit là de dommages réels vraiment importants et, à bien des égards, irréparables, que nous avons nous-mêmes aggravés par des sanctions de représailles.
À ce jour, le résultat des conséquences économiques des sanctions anti-russes est le suivant. L’Ukraine a subi les pertes les plus importantes par rapport au PIB, en termes absolus – l’Union européenne. Les pertes russes de PIB potentiel, depuis 2014, s’élèvent à environ 50 billions de roubles. Mais seulement 10% d’entre eux peuvent s’expliquer par des sanctions, tandis que 80% d’entre eux étaient le résultat de la politique monétaire. Les États-Unis bénéficient de sanctions anti-russes, remplaçant l’exportation d’hydrocarbures russes vers l’UE, ainsi que vers la Chine; remplaçant l’importation de marchandises européennes par la Russie. Nous pourrions complètement compenser les conséquences négatives des sanctions financières si la Banque de Russie remplissait son devoir constitutionnel d’assurer un taux de change du rouble stable, et non les recommandations des organisations financières de Washington.
Considérez les menaces des russophobes américains et européens contre les nouvelles « sanctions de l’enfer ». Il a déjà été mentionné ci-dessus que la menace de déconnecter les banques russes du système SWIFT, largement discutée dans les médias aujourd’hui, bien qu’elle interfère avec les règlements internationaux dans un premier temps, profitera au système bancaire et de paiement russe à moyen terme.
La menace d’interdire les transactions avec les obligations russes nous sera également bénéfique, car leur émission dans un excédent budgétaire n’est rien de plus qu’une source de profit pour les spéculateurs étrangers. Et leur rentabilité est surestimée trois fois par rapport à l’évaluation du marché de leur risque. La fin de la politique égoïste [самоедской] des autorités monétaires, qui empruntent de l’argent objectivement inutile au budget à des prix exorbitants, nous permettra d’économiser des milliards de dollars. Si les sanctionnaires tentent d’interdire l’achat des obligations en devises étrangères des sociétés russes, il sera alors possible de compenser le financement manquant pour l’achat d’équipements importés en les rachetant au détriment d’une partie des réserves de change excédentaires. Si les prêts étrangers leur sont coupés, le risque de défaut retombera sur les banques européennes et américaines elles-mêmes.
Il existe également un risque potentiel de saisie des actifs de l’État russe. Mais nous pouvons répondre à cela de manière symétrique en imposant un embargo sur le service de la dette envers les créanciers occidentaux et en arrêtant également leurs actifs. Les pertes des parties seront à peu près égales.
Il reste, en fait, une menace : retirer des actifs étrangers aux oligarques russes. Outre toute sa popularité parmi les gens ordinaires, cela stimulera le retour des capitaux exportés du pays, ce qui aura également un effet positif sur l’économie russe.
Dans le même temps, nous devons nous protéger autant que possible de l’escalade attendue des sanctions américano-européennes. L’endroit le plus vulnérable pour notre économie est sa délocalisation excessive. Jusqu’à la moitié des actifs de l’industrie russe appartiennent à des non-résidents. Il y a plus d’un billion de dollars de capitaux exportés du pays à l’étranger, dont la moitié est impliquée dans la reproduction de l’économie russe. Le gel simultané de ces avoirs peut vraiment aggraver considérablement la situation d’un certain nombre d’entreprises d’importance stratégique qui dépendent du marché extérieur. Les Américains ont montré comment cela se fait en utilisant l’exemple de Rusal, établissant leur contrôle sur elle sous la menace d’arrêter les activités de commerce extérieur. Nous pourrions répondre à cela en nationalisant au moins les centrales hydroélectriques géantes transférées à cette société pour une babiole et pour des motifs douteux, sur le fonctionnement desquels repose la part du lion de ses bénéfices. Mais pour une raison quelconque, ils n’ont pas protégé cette branche structurelle de notre économie de la saisie par le Trésor américain.
De ce qui précède, ce qui suit est la nécessité de mesures efficaces pour la déoffshorisation réelle de l’économie, ainsi que pour aligner la politique de la Banque de Russie sur ses devoirs constitutionnels. Les mesures visant à resserrer la réglementation monétaire afin d’arrêter l’exportation de capitaux et d’étendre les prêts ciblés aux entreprises qui ont besoin de financer des investissements et des fonds de roulement n’empêcheront pas non plus. Il est conseillé d’introduire la taxation de la spéculation sur les devises et des transactions en dollars et en euros sur le marché intérieur. Nous avons besoin d’investissements sérieux dans la R&D afin d’accélérer le développement de notre propre base technologique dans les domaines touchés par les sanctions – tout d’abord, l’industrie de la défense, l’énergie, les transports et les communications. Il est nécessaire d’achever la dédollarisation de nos réserves de change, en remplaçant le dollar, l’euro et la livre par de l’or. Dans les conditions actuelles de croissance explosive attendue du prix de l’or, son exportation massive à l’étranger s’apparente à une trahison et il est grand temps que le régulateur l’arrête.
OR, TRAJECTOIRE DU PRIX SUR UN MOIS
Source: https://goldprice.org/
It is necessary to introduce a digital ruble as soon as possible, which could be used for cross-border payment and settlement operations bypassing the banking system subject to sanctions pressure. We should hurry up with the creation of our own exchange space and ruble pricing mechanisms for the commodities produced in excess here. To invite partners in Asia to introduce a global payment and settlement currency based on the index of national currencies and exchange-traded goods. It is possible to unilaterally lift sanctions from Ukrainian enterprises, at the same time easing the situation of the Russian population employed by them. It may be possible to come out again with the initiative of a single economic space from Lisbon to Vladivostok, encouraging a healthy part of the European business and political elite. To try to create a broad international coalition for the restoration of the norms of international law, including the norms of the WTO and the IMF, which Western sanctions officials shamelessly violate with their sanctions and trade wars.
En général, il reste encore beaucoup à faire pour renforcer la souveraineté nationale dans l’économie. Les sanctions américaines sont l’agonie du système économique mondial impérial sortant basé sur l’usage de la force. Afin de minimiser les dangers qui y sont associés, il est nécessaire d’accélérer la formation d’un nouvel ordre économique mondial – intégral – qui rétablit le droit international, la souveraineté nationale, l’égalité des pays, la diversité des modèles économiques nationaux, les principes d’avantage mutuel et le volontariat dans la coopération économique internationale.
De ce qui précède, ce qui suit est la nécessité de mesures efficaces pour la déoffshorisation réelle de l’économie, ainsi que pour aligner la politique de la Banque de Russie sur ses devoirs constitutionnels. Les mesures visant à resserrer la réglementation monétaire afin d’arrêter l’exportation de capitaux et d’étendre les prêts ciblés aux entreprises qui ont besoin de financer des investissements et des fonds de roulement n’empêcheront pas non plus. Il est conseillé d’introduire la taxation de la spéculation sur les devises et des transactions en dollars et en euros sur le marché intérieur. Nous avons besoin d’investissements sérieux dans la R&D afin d’accélérer le développement de notre propre base technologique dans les domaines touchés par les sanctions – tout d’abord, l’industrie de la défense, l’énergie, les transports et les communications. Il est nécessaire d’achever la dédollarisation de nos réserves de change, en remplaçant le dollar, l’euro et la livre par de l’or. Dans les conditions actuelles de croissance explosive attendue du prix de l’or, son exportation massive à l’étranger s’apparente à une trahison et il est grand temps que le régulateur l’arrête.
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